營運資本管理之現金預算

　　了解現金流對于管理一個公司至關重要。通常企業能成功地生產并銷售產品，但卻由于現金流入與流出的時機不當導致產銷的失敗。如果知道何時會出現現金不足或現金結余，管理者就可以事先計劃，在現金不足時借入現金，在現金多余時償還借款。銀行信貸人員依據企業的現金預算（Cash Budget）來驗證企業的現金需求量和還款能力。因為現金流是企業的生命之源，現金預算就成了總預算中最重要的預算之一。

　　（1）在計算現金流入預算時，必須明確識別賒銷回收現金的時間點，同時不要忽略現金銷售必須在當期收回。（當期銷售現金收入+當期賒銷現金收回+上期賒銷現金收回+上上期賒銷現金收回）

　　（2）在計算現金流出預算時，必須明確識別賒購支付現金的時間點，同時不要忽略是否有當期需要支付的現金。（當期采購現金付出+當期賒購現金流出+上期賒購現金流出+上上期賒購現金流出）

　　現金預算的經典例題分析

　　以下顯示的是Cooper公司一年中前4個月的預計銷售額（所有金額都是千美元）

　　平均來說，有50%的賒銷金額是在當月支付的，30%的金額是在下個月支付的，剩余的金額會在銷售發生當月的2個月后支付。假設沒有壞賬，Cooper三月份的現金流入預計為

　　A.＄138,000 B.＄122,000 C.＄119,000 D.＄108,000

　　正確答案：C

　　答案解析：三月份現金流量＝18＋90×50%＋120×30%＋100×20%＝119